Lucro do Banrisul cai pelo segundo ano consecutivo

O Banrisul amargou pelo segundo ano consecutivo queda no lucro líquido da operação. Em 2013, o resultado recuou 3,3%, somando R$ 791,6 milhões, abaixo dos R$ 818,6 milhões de 2012, que havia ficado abaixo dos R$ 904 milhões de 2011. Três elementos explicam o desempenho – queda na margem de repasse de crédito ao mercado (-1,7%), maior despesa para captar recursos (2,8%) e aumento de custos da operação (principalmente pela expansão de pessoal e estrutura). Este último é medido pelo índice de eficiência, que quanto maior, pior é a relação entre despesas e receitas, que fechou 2013 em 52,9%, acima da meta superior de 51%.

Com exceção da carteira imobiliária, que teve expansão de 20,7% (acima do esperado) e de 21,9% na rural, as demais operações (pessoa física e jurídica) ficaram abaixo do esperado. Para 2014, a direção do banco apresentou ontem, na sede da instituição, e disponibilizou a investidores e analistas em seu site, taxas mais elevadas para o desempenho, dentro do chamado guidance. O índice de eficiência deve se manter em patamar mais alto – passando do intervalo de 47% a 51% previsto em 2013 e que ficou maior, para 48% a 53%. O banco ainda divulgou, em fato relevante, a abertura de prazo de adesão ao plano de aposentadoria incentivada, que vai até 31 de março e efetivação até 30 de junho. Cerca de 800 funcionários estariam entre candidatos ao plano.

O presidente do Banrisul, Túlio Zamin, que entregou o terceiro balanço anual da instituição no atual governo, resumiu bem as duas possíveis recepções aos números. “A redução de margem financeira impactou o resultado do banco, mas para a economia foi positivo e abre para comemoração.” Neste último caso, o dirigente assinalou o menor custo de quem buscou crédito no ano passado e seguiu, lembrou Zamin, o movimento de 2012. O governo federal fez pressão para corte de taxas, ação que foi puxada pelas grifes públicas. As margens caíram 1,7% em 12 meses e 1,8% entre o último trimestre e o terceiro de 2013.

O problema é que o Banrisul acabou encontrando menor ímpeto na busca por recursos – pessoa física avançou 7,2%, somando R$ 9,9 bilhões, e empresas registraram alta de 2% (quando o guidance apontava para intervalo entre 12% e 17% no ano passado). O presidente do banco citou que o perfil de crédito, que ganha mais peso em consignado e parcelado, também ganhou com a Selic, que retomou alta, fechando em 10% em dezembro. Critérios mais seletivos na análise de risco, com apoio de novo sistema de tecnologia de informação, também contribuíram para manter o patamar de inadimplência. “O banco fez movimento de mais segurança contra risco”, reforçou o diretor financeiro e de relações com investidores, João Gazzana.

O executivo aposta em retomada de operações, com melhora da atividade econômica, mais operações de crédito e negócios em Santa Catarina e estrutura mais robusta (44 novas agências abertas em 2013 e meta de chegar a 89 novas neste governo). O aporte na musculatura da operação somou quase R$ 300 milhões. O plano de aposentadoria, que não teve meta de adesão firmada, deve ter menor impacto. Gazzana citou que o quadro de pessoal deve ser o mesmo de 2013, com quase 12,2 mil empregados. O acordo para reduzir as provisões com o fundo de pensão dos funcionários, que exigiram R$ 250 milhões no ano passado, acabou aprovado em dezembro na Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc), adiando efeitos para 2014. “Esperamos reduzir pela metade essa necessidade neste ano”, assinalou o diretor.

Banco e mercado focam em cartões e seguros

O desempenho mais vistoso de 2013 foi na receita com serviços e tarifas, com alta de 23,2% sobre o saldo de 2012, somando R$ 983,4 milhões. Somente no último trimestre, o avanço foi de 5,1% sobre o terceiro trimestre, e 23,6%, ante o mesmo período de 2012. Expansão de tarifas com rede de multibandeira de adquirência, tarifas e de venda de seguros, previdência e capitalização encheram o pote da conta. Túlio Zamin, presidente do banco, ressaltou que o impulso a cartões e seguros é foco estratégico e lamentou que a Assembleia Legislativa  não votou em fim de 2013 os dois projetos de lei para criar duas subsidiárias nos dois segmentos.

Questionado sobre a possibilidade das propostas serem recolocadas em pauta, Zamin afirmou que não há definição, mas preveniu que a oportunidade é agora, apontando janelas de negócios como a Copa do Mundo. O banco precisa diversificar negócios, para superar limites de escala, pois tem a maior operação no mercado regional (25% de participação). A criação das duas subsidiárias poderia abrir caminho à abertura de capital na Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBovespa), seguindo os passos do Bando do Brasil, que fez oferta inicial de ações (IPO) da BB Seguridades em 2013.

O analista-chefe da Geral Investimentos, Carlos Müller, acredita que a chance de uma abertura de capital, que seria mais eficiente para captar recursos no curto prazo, é pequena. Não houve a sinalização ao mercado e nem se espera algum indicativo disso na teleconferência com analistas marcada para hoje. “Isso vai acabar saindo, mas não sei se neste ano, que é de eleição, e o PT no passado sempre foi contra privatização, e o IPO abre espaço para mais investidores privados”, opina Müller. O analista-chefe da Geral concorda que os dois nichos têm grande potencial. “O banco investiu em rede de adquirência, com grande aceitação do mercado, e foca seguros”, apontou Müller.

Mas, como o próprio Zamin lembra, a instituição não tem produto próprio em seguridade, é repassador. “Se não ocorrer a abertura de capital, a operação como subsidiária seria aposta”, valoriza o analista. Sobre o balanço do ano passado, Müller considerou positiva a estabilidade da inadimplência, que ficou bem abaixo de grandes bancos, e o Índice de Basileia, que ficou em 18,3%, abaixo dos 20,2% de 2012, mas que abre espaço para elevar repasses caso o mercado demande. O piso é 11%. “Podendo expandir o crédito, não terá tanta despesa de TI e deverá reduzir despesas ao ter novos funcionários e saída de mais antigos”, completou Müller.

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