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ALM – Asset Liability Management
Estudos de gestão de ativos e passivos para otimizar a carteira e proteger o passivo. Item obrigatório para o Pró-Gestão nível II.
ALM é a elaboração de estudos de gerenciamento de ativos a partir de modelos matemáticos de gestão de ativos e passivos e das taxas de juros do passivo, visando a otimização das carteiras de investimento do RPPS.
O estudo considera premissas e hipóteses de simulação com base em fluxos de caixa atuariais, carteira de títulos existente e cenários macroeconômicos. De um lado, a macroalocação pela Fronteira Eficiente de Markowitz; de outro, a modelagem de Cash Flow Matching para determinar os vértices de títulos públicos federais a adquirir e proteger o passivo.
A carteira atual do RPPS é posicionada na fronteira eficiente para demonstrar o risco atual, e são apresentadas propostas de carteiras que otimizam os resultados do plano de benefícios.
Para os RPPS que buscam o nível II do Pró-Gestão, o ALM é item obrigatório.
O que está incluído
- Conformidade com a Resolução CMN nº 4.963/2021
- Aderente ao Manual do Pró-Gestão 3.3 ou superior
- Fronteira eficiente de Markowitz
- Cash Flow Matching de títulos públicos
- Propostas de carteiras otimizadas (risco × retorno)